新股發行方式和申購流程
(一) 新股的發行方式
高效、合理、公平的新股發行方式, 對於証券市場的健康發展有著極其重要的作用。目前認可的新股發行方式主要有網上發行、向二級市場配售、向法人配售幾種形式。
1. 網上發行
網上發行就是利用上海証券交易所或深圳証券交易所的交易網路, 新股發行主承銷商在証券交易所掛牌銷售, 投資者通過証券營業部交易系統申購的發行方式。網上發行方式分網上定價發行和網上競價發行兩種。
2. 向二級市場配售
向二級市場投資者配售新股, 是指在新股發行時, 將一定比例的新股由上網公開發行改為向二級市場投資者配售, 投資者根據其持有上市流通証券的市值和拆算的申購限量, 自願申購新股。
3. 向法人配售
新股發行可採用對一般投資者上網發行和對法人配售相結合的方式發行股票。法人分為類: 一類是與發行公司業務聯系緊密且欲長期持有發行公司股票的法人, 稱為戰略投資者; 另一類是與發行公司無緊密聯系的法人, 稱為一般法人。
(二) 網上申購新股流程
由於網上定價發行手續簡單, 費用低, 現在新股除了向法人和二級市場投資者配售部份外, 幾乎全部都是採用這種發行方式。
1. 申購準備
在股票發行前3~5天, 發行公司會在報紙上刊登<招股說明書>, 第二天再刊登<發行公告>。 <發行公告>上會清楚確定新股發行的具體日期、申購代碼、申購價格、申購上限等。申購委托前, 投資者應把申購款全額存入與交易所聯網的証券營業部指定的資金帳戶上。
2. 投資者申購
T+0日, 新股發行當天, 申購者在交易時間內 (上午09:30~11:30; 下午13:00~15:00) 可通過各種方式委托買入, 根據發行價和申購數繳足申購款, 申購在發行日當天結束 。申購一經申報, 不得撤單。投資者在申購時一定要注意, 申購數量在申購上限以內、申購價格與發行價一致、申購資金與申購數量相匹配的申購才是有效申購。
3. 凍結資金、驗資和配號
T+1日, 各証券營業部將申購資金匯入主承銷商在清算銀行開立的申購資金專戶, 由結算公司將申購資金凍結。
交易所和主承銷商核查資金情況, 確定有效申購帳戶和申購數量。交易所將根據最終的有效申購總量, 按以下方法進行配號:
(1) 當有效申購總量小於網上發行數量時, 投資者按其有效申購量認購股票後, 剩下的股票按承銷協議處理。
(2) 當有效申購總量等於網上發行數量時, 按資者按其有效申購認購。
(3) 當有效申購總量大於網上發行量時, 上証所按每1000股 (深交所按每500股) 配一個號的規則, 由交易主機自動對有效申購進行統一連續配號, 將有效申購數據及申購配號記錄傳給各証券交易網點。
4. 搖號抽簽和中簽處理
T+2日, 主承銷商公佈中簽率, 並根據總配號量和中簽率組織搖號抽簽, 於次日公佈中簽結果。上交所每1個中簽號可認購1000股 (深交所可認購500股) 新股。証券營業部應於抽簽次日在顯著位置和相關媒體公佈。
T+2中國結算上海分公司根據中簽結果進行新股認購中簽清算, 並於當日收市後向各參與申購的証券公司發送中簽數據。
5. 資金解凍
T+3日, 公佈中簽號, 對未中簽的申購資金予以解凍。申購者可根據公佈的中簽號核對結果。
6. 網上申購時的注意要點
(1) 新股認購不可以撤單, 從申購日結束後的第一個交易日到第三個交易日, 交易所凍結所有申購資金, 所凍結資金利息歸發行公司所有, 而不是返還給申購者, 所以參加認購前必須審慎。
(2) 每個股票帳戶申購數量不得超過申購上限, 通常為向公眾發行數量的1%, 以發行公告為準, 否則會被視為無效委托。
(3) 除法規規定的証券帳戶外, 一個証券帳戶只可以申購一次, 重複申購和資金不實的申購視為無效申購. 重複申購的第一次申購有效, 其餘的申購為無效申購。
(4) 股票屬於上交所的每一申購單位為1000股, 申購數量應為1000股或1000股的整數倍, 否則視為無效申購, 深交所的每一申購單位為500股, 申購數量應為500股或500股整數倍。
(5) 合同號不是抽簽配號, 要在申購後第三天才能查詢抽簽結果, 通過網上交易帳戶即可查詢。
[來源: 中國紡織出版社]
股市有風險, 入市須謹慎!
免責聲明:
台客A股網在本服務、本網站或所有服務相關網頁上所提供之所有連結，可能連結到其他個人、公司或組織之網站，提供該等連結之目的，僅係為便利您自行搜集或取得資訊，本網站對於被連結之該等個人、公司或組織之網站上所提供之產品、服務或資訊，既不擔保其真實性、完整性、即時性或可信度，該等個人、公司或組織亦不因此而當然與本網站有任何僱佣、委任、代理、合夥或其他類似之關係。本網站提醒您於點選該等連結之前應自行審慎評估及判斷。
_LOGO.jpg){kind=logo}
