清算交割與過戶
(一) 清算交割
清算交割是指股票買賣雙方在証券交易所進行競價成交以後, 通過証券交易所將証券商之間的股票買賣數量和金額分別序以軋抵, 其應收、應付的股票和應付金額差額由証券商確認後, 在事先約定的時間內進行收付了結的行為。
一般所說的清算交割有兩種情況: 一是指証券商與交易所之間的清算交割。一般, 証券商都必須在証交所所屬的清算公司或其委托銀行處開設專門清算帳戶, 由清算公司集中清算, 並以內部劃帳、轉帳等方式交割淨餘額股票或價款; 二是指証券商與投資者之間的清算交割, 雙方在規定的時間內進行價款與証券的交收確認的過程, 即買入方付出價款, 得到証券, 賣出方付出証券獲得價款。
按交割日期不同, 交割分為四種:
(1) 當日交割, 又稱T+0交割。即買賣雙方在成交當天完成付款交割手續, 這種方式可以使買賣雙方較快得到股票或現金。
T+0的交割方式可以使投資者在買進股票成交後, 又能馬上賣出; 賣出股票成交後, 又能馬上買進。
(2) 次日交割, 也稱T+1交割。即在成交後的下一個交易日才能辦理交割手續。
(3) 例行交割, 即買賣雙方在成交之後, 按照証券交易所的規定或慣例履行交割手續。
(4) 選擇交割, 即買賣雙方自己選擇交割的日期, 這種方式一般在場外交易中使用。
中國內地實行的是T+1的交割制度, 股民所查詢到的帳戶上的資金餘額及股票餘額均為可用數, 不包括因委托買入而凍結的現金餘額、因委托賣出而凍結的股票數量和當日買入成交的股票數量。賣出股票成交後的資金會及時存入資金所在的帳戶中, 這部份資金當日即可使用。即當日買進不能當日賣出; 當日賣出後資金當日到帳, 當日可以再次買進。
(二) 過戶
過戶是投資者買進記名股票後, 持所買股票到發行公司辦理變更股東名冊登記的手續。股票交易成功後, 股票原持有者在應在股票背面的背書欄內簽名蓋章, 証明該股票已成為可轉讓過戶的股票。股票買入者在賣出者轉讓背書後, 應持身份証、印鑑、証券交易所的成交單及其他有關轉該証券向股票發行公司或委托的代理機構提出辦理過戶申請, 並填寫股票過戶申請書, 發行公司或委托的代理機構查驗過戶手續齊全後, 即可註銷原持有人的戶頭, 為新股東立戶。
過戶後, 新股東即可享有發行公司的一切股東權益, 記名股票的交易至此才自完成。現在的証券交易所一般都實行股票的集中保管和無紙化交易, 股票的過戶手續在交易成功的同時就已經由電腦自動完成, 不需要專門辦理股票過戶手續。
[來源: 中國紡織出版社]
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