証券市場的參與者
(一) 市場主體
市場主體包括証券發行人和投資者。
1. 証券發行人
証券發行人是指為籌措資金而發行基金、債券和股票的政府機構 (發行公債)、金融機構、股份公司。証券發行人是証券發行的主體, 如果沒有証券發行人, 証券發行以及証券交易就無從談起, 証券市場也就不存在了。
2. 投資者
投資者也就是証券的購買者, 即個人、企業、金融機構和基金等。人們通常把股票的投資者稱為股民。根據投資者資金實力的大小, 可以把股票的投資者分為散戶、中戶、大戶和莊家。
(1) 散戶是指在股市中, 那些投入股市資金量較小 (一般來說小於20萬元人民幣) 的個人投資者。
(2) 中戶則是指投資額較大 (20萬 ~ 50萬元人民幣) 的投資人。
(3) 大戶則是投資金額較大的大額投資人, 如財團、信托公司以及其他擁有龐大資金的集團或個人。
(4) 莊家就是那些有很強資金實力的投資者, 他們通過大量控制股票的流通籌碼, 影響甚至操縱股價, 以達到盈利的目的。莊家一般是相對於散戶而言的
(二) 証券公司
証券的發行, 一般不是發行人直接向投資者發售, 而是由仲介機構來代理銷售。因為能够進入証券交易所參與集中競價交易的, 必須是具有証券交易所會員資格的仲介機構, 投資者只有通過仲介機構才能到交易所交易。這里所說的仲介機構, 就是証券公司, 通常也稱為券商。証券公司在各地開設營業據點, 方便投資者參與証券交易。
(三) 証券交易所
証券的發行, 一般不是發行人直接向投資者發售, 而是由仲介機構來代理銷售。因為能够進入証券交易所參與集中競價交易的, 必須是具有証券交易所會員資格的仲介機構, 投資者只有通過仲介機構才能到交易所交易。這里所說的仲介機構, 就是証券公司, 通常也稱為券商。証券公司在各地開設營業據點, 方便投資者參與証券交易。
(四) 証券登記結算機構
証券登記結算機構是為証券的發行和交易活動辦理証券登記、存管、結算業務的仲介服務機構。証券登記結算機構為証券交易提供集中的登記、與結算服務, 是不以盈利為目的的法人。設立証券登記結算機構必須經國務院証券監督管理機構批准。
(五) 証券服務機構
証券服務機構是指依法設立的, 從事証券服務業務的法人機構。証券服務業務包括: 証券投資諮詢, 証券發行及交易的諮詢、策劃、財務顧問、法律顧問及其他配套服務; 証券資信評估服務等。証券服務機構包括証券投資諮詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、會計師事務所、律師事務所等。
(六) 証券業協會
証券業協會是証券業的自律性組織, 是社會團體法人。中國証券協會的會員分為團體會員和個人會員, 團體會員為証券公司; 個人會員只限於証券市場管理部門有關領導以及由証券業會根據需要吸收從事証券研究及業務工作的專家。
(七) 証券監督管理機構
中國的証券監督管理機構是指証券監督管理委員會 (簡稱証監會)。証監會是國務院直屬事業單位, 依法對証券市場實行監督管理, 維護証券市場秩序, 保障其合法運行。
[來源: 中國紡織出版社]
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