【2018.4.10  A股策略】 (來源:招商証券)

1、昨天繼續保持穩定，反彈信號持續加強，短期內有望回補3月23日缺口。2、首先，共振逐步形成。這個共振，就是中大市值藍籌股與中小市值成長股兩大群體。但這種共振，估計只是階段性的。中長期趨勢已復雜，因為藍籌股的估值重心提升很困難，而中小市值成長股的上漲，靠的也只是主題力量。3、當前，主題投資力量明顯占主流。有哪些主題呢？大方向講，有二個:一是我國的全方位開放帶來的機遇，核心是自由貿易港、粵港澳大灣區、金融開放。二是國產自主可控替代機遇，“301”調查就是針對知識產權領域的調查。4、最有持續性的，就是生物醫藥。5、涉及範圍廣的，就是國產自主可控替代。涉及硬件（半導體/芯片，分立器、傳感器、MEMS、連接器、伺服器等）、軟件（操作系統、中間件、互聯網 、雲/大數據）。更具體的，也包括數字中國、北鬥產業、軍民融合、大飛機或發動機專項等。6、主題投資會跟著消息跑。比如，上周末，媒體透露北鬥地圖APP將於5月1日上線，北鬥產業鏈的核心品種全面轉強。數字中國高峰論（福建）壇將於本月下旬舉辦，可關注美亞柏科、紫光股份、太極股份、東軟集團、中國軟件等。信息安全的核心品種，則為衛士通、綠盟科技等。而軍工或軍民融合的重頭戲就是航空，核心是發動機及整機制造，也已明確列入今年政府工作的重點，關注航發科技、航發動力、中航飛機、中航沈飛。新一輪技術革命的終極目標，就是制造業升級。先進制造或智能制造，與工業互聯網、雲計算、大數據、5G、物聯網等核心技術緊密相關。東方國信、用友網絡、紫光股份、寶信軟件、上海鋼聯等都是持續受益者。僅供參考。

(註: 本文僅供讀者參考, 不具任何投資建議, 投資人需自行承擔投資風險)