【2018.7.30  A股策略】 (來源:招商証券)

1、 上一周，無疑是腦筋急轉彎的一周。大方向，就是穩杠杆、寬信用、寬財政、寬貨幣所帶來的新機會。2、 新機會著力點是風險偏好上升。一是雪崩後的股價修復；二是強恆恆強，更上台階；三是投資預期下的基建股。這幾天，資金更聚焦於第一類，連續5個漲停以上的，不斷增多。3、 不過，超跌股的機會，沒有漲出來之前，誰也不清楚會漲。當漲起來再追的時候，風險就大了。因此，這類機會需要找到一條繩子。這根准繩子，就是重組，特別是國有企業重組，相關政策恰好配合。4、 眾多重組主題中，最明確的就是軍工或軍民融合。代表品種：中航沈飛600760、中航飛機000768、中航電子600372、中航光電002179、航發科技600391、航發動力600893、航發控制000738、國睿科技600562、四創電子 600990、內蒙一機600967、耐威科技300456等。它們的股價特征也清晰。2015年見頂，調整三年，幾乎沒有反彈。今年初開始恢復，年初第一輪有力反彈至長期均線附近（120-60日），隨後二次探底，當前再度回暖，正是“天時地利人和”的共振狀態。5、 估值要進一步提升的，AI賦能。海康威視002415、大華股份002236、航天信息600271、中國軟件600536、美亞柏科300188、中科曙光603019、超圖軟件300036、浪潮信息000977、紫光股份000938、北方華創002371、科沃斯603486、烽火通信600498、立訊精密00475、中國長城000066。同時，消費服務的消費品、醫療醫藥龍頭，也會保持估值上升格局。6、 至於指數，“紅三兵”之後調整，通常是縮量整理，回檔區域，通常是第二根陽線位置附近。結論：超跌股，引領的是重組預期，關注軍工或軍民融合。創新科技與消費升級，則是長期焦點。（投資有風險，僅供參考）。

(註: 本文僅供讀者參考, 不具任何投資建議, 投資人需自行承擔投資風險)